Le marché des Plans d’Épargne Retraite (PER) a profondément évolué, proposant désormais des offres très diversifiées entre assureurs, banques et fintechs. Les différences portent sur les frais, la profondeur des supports et la flexibilité des sorties, autant d’éléments qui pèsent sur le rendement net.
Pour trier les meilleures options, il faut isoler les trois axes déterminants : coûts, diversité des supports, et options de sortie. Avant de détailler les contrats et les stratégies, quelques points clés sont à retenir
A retenir :
- Niveau de frais annuels sur unités de compte
- Présence d’un fonds en euros performant
- Options de sortie en capital ou en rente
- Diversité d’ETF, SCPI et fonds ISR disponibles
Frais PER : comparer les coûts et l’impact sur la performance
Après ces points clés, la lecture des frais reste la priorité pour évaluer la performance finale d’un PER. Les frais annuels, les frais sur versements et les frais d’arrérage peuvent réduire sensiblement le rendement sur plusieurs décennies. Selon la rédaction, ce sont souvent les frais sur unités de compte et les surcoûts de gestion pilotée qui font la plus grande différence.
Observer clairement les frais fixes et variables permet de simuler des scénarios de rendement net sur vingt à trente ans. Cette comparaison guide le choix entre gestion libre, gestion pilotée, ou solutions mixtes, sujet développé dans la section suivante.
Comparer les types de frais PER
Ce sous-point précise les frais à rechercher lors de la comparaison des PER et leur traduction sur le long terme. Les frais visibles sont rarement seuls, des frais annexes peuvent s’appliquer en cas de sortie en rente. Selon nos experts, la vigilance porte sur les frais cumulés et les frais appliqués aux fonds euros.
Un investisseur attentif vérifie la fiche tarifaire, le détail des frais de gestion et les éventuels suppléments en gestion sous mandat. Ces éléments conditionnent l’écart entre rendement brut et rendement net perçu par le souscripteur.
Frais à vérifier :
- Frais sur versement
- Frais de gestion annuels
- Frais d’arbitrage
- Frais d’arrérage (rente)
Contrat
Frais UC (%)
Frais Fonds euros (%)
Frais pilotée (%)
Linxea Spirit
0,50
0,70
0,70–1,60
PER Matla (Boursorama)
0,85–0,99 (tout compris)
3,50
0,85–0,99
RES Retraite (MACSF)
0,50
—
0,50
Ramify PER
0,65
0,65
1,00–1,30 (tout compris)
« J’ai réduit mes frais en transférant vers Linxea, gain visible en trois ans »
Jean L.
La comparaison financière s’appuie sur des éléments concrets fournis par les contrats et leurs fiches tarifaires publiques. Selon le jury, un delta de 0,5 point de frais annuel pèse lourd sur un horizon de trente ans.
Ce passage vers l’analyse des supports est logique, car la structure des frais influe directement sur le choix des supports adaptés à votre profil.
Supports d’investissement : ETF, SCPI, fonds ISR et private equity
Après l’analyse tarifaire, l’étendue des supports définit la capacité à diversifier un portefeuille PER et optimiser le couple risque/rendement. Certains contrats privilégient les ETF et les parts « clean », d’autres mettent l’accent sur l’immobilier ou les fonds ISR.
Selon le jury, l’accès aux ETF et aux SCPI sans frais excessifs est un avantage clair pour les investisseurs qui cherchent efficacité et diversification. Le choix des supports oriente la stratégie jusqu’à la sortie.
ETF et gestion passive dans les PER
Ce volet montre pourquoi les ETF séduisent pour la gestion à faible coût et la construction d’un portefeuille indiciel pérenne. Yomoni, MyPension et plusieurs PER bancaires proposent des gammes d’ETF pour réduire les frais et simplifier la mise en œuvre.
Atouts des ETF :
- Frais réduits comparés aux fonds actifs
- Large couverture géographique et sectorielle
- Facilité d’investissement programmé
- Transparence et liquidité
Immobilier et SCPI dans un PER
Ce point analyse l’apport des SCPI et des fonds immobiliers dans un PER pour diversifier le revenu long terme et stabiliser le portefeuille. Plusieurs contrats reversent l’intégralité ou une part majeure des loyers au souscripteur, avantage non négligeable.
Contrat
SCPI proposées
Loyers reversés
Accès minimum
Linxea Spirit
22 SCPI
100%
variable
Placement-direct
fonds immobiliers présents
100%
50 €
ePER eToro Patrimoine
7 fonds immobiliers
90%
initial client eToro
Corum PERLife
SCPI Corum
sans frais supplémentaires
50 €
« J’ai complété mon allocation immobilière via Placement-direct, diversification et revenus supplémentaires »
Claire M.
La disponibilité d’ETF, d’OPC et de SCPI dépend directement de l’architecture du contrat, bancassureur ou assureur. Selon la rédaction, les contrats ouverts comme ceux commercialisés par La Banque Postale, Swiss Life, ou Generali montrent cette variété.
Envisager la nature des supports aide à choisir la meilleure sortie financière à l’échéance du plan, thème traité ensuite.
Options de sortie PER : capital, rente, combinaisons et fiscalité
Après avoir choisi frais et supports, il faut anticiper la sortie en capital, en rente, ou en combinaison, car la fiscalité diffère sensiblement selon l’option retenue. Les contrats offrent une palette d’options, certaines très flexibles.
Selon nos experts, la décision de sortie doit intégrer la situation fiscale du retraité et les besoins de trésorerie à la retraite, pour limiter les surprises fiscales.
Sortie en capital vs rente : implications fiscales
Ce chapitre explique l’impact fiscal de la sortie en capital et de la sortie en rente, et comment les options se traduisent en net perçu. La sortie en capital peut parfois être plus intéressante pour un foyer peu imposé, tandis que la rente offre un flux régulier protégé.
Cas pratiques :
- Capital unique pour projet immobilier
- Capital fractionné pour lissage fiscal
- Rente viagère pour complément constant
- Combinaison capital/rente pour flexibilité
Cas pratiques et combinaisons à privilégier
Ce point propose des règles simples pour choisir une sortie adaptée selon l’âge et le niveau d’imposition. Par exemple, un basculement partiel vers le capital peut réduire l’impact fiscal la première année de retraite.
« Ma conseillère m’a aidé à choisir un mix capital/rente adapté à ma situation familiale »
Sophie R.
« À mon avis, privilégier la diversité des supports sur trente ans reste la stratégie la plus robuste »
Marc T.
Enfin, la décision opérationnelle dépendra du contrat choisi et des options de sortie offertes par l’assureur ou la plateforme. Selon la rédaction, privilégier un contrat transparent et souple reste une garantie d’adaptabilité.
